Guide · Marocains du monde

Marocains du monde : les dispositifs pour investir au Maroc en 2026

MDM Invest, Charte de l’investissement, Go Siyaha, Cap Hospitality, guichets des CRI : ce que l’État propose à ceux qui rentrent investir, avec les conditions réelles et les montants publiés.

Par Kawtar BENSOUDA, expert-comptable et commissaire aux comptes, fondatrice de SYN EXPERT · Mis à jour le 27 octobre 2026

L’essentiel

Les Marocains du monde ont transféré plus de 122 milliards de dirhams vers le Maroc en 2025. L’État cherche à convertir une partie de ces flux en investissement productif, et il a mis des aides sur la table.
MDM Invest (Tamwilcom) : prime non remboursable de 10 % du projet, plafonnée à 5 MDH, pour une création ou une extension d’au moins 1 MDH, avec 20 % d’apport en fonds propres. Demande déposée par la société auprès de sa banque, prime versée après réalisation.
Charte de l’investissement, dispositif TPME : projets de 1 à 50 MDH, primes cumulables jusqu’à 30 % de l’investissement, ouvertes aux Marocains du monde comme aux étrangers.
Tourisme : Go Siyaha (prime de 35 % pour l’animation touristique) et Cap Hospitality (hôtels classés) accompagnent la montée en capacité prévue avant la Coupe du monde 2030.
Les 12 Centres régionaux d’investissement ont une cellule dédiée aux Marocains du monde ; une Semaine MDM s’est tenue du 10 au 13 août 2026.
Aucune aide ne se demande sans société constituée, plan de financement et banque : c’est l’ordre des opérations qui fait la différence.

Sommaire

Qui est « Marocain du monde » pour ces dispositifs ?
MDM Invest : la prime de 10 %
La Charte de l’investissement : le dispositif TPME
Tourisme : Go Siyaha et Cap Hospitality avant 2030
Les guichets : CRI, Tamwilcom, Maroc PME, MeM by CGEM
Ce que la réglementation des changes change pour vous
Dans quel ordre faire les choses
Questions fréquentes

1. Qui est « Marocain du monde » pour ces dispositifs ?

Les textes emploient trois expressions voisines : Marocains du monde (MDM), Marocains résidant à l’étranger (MRE) et, pour MDM Invest, « Marocains récemment retournés au pays ». Deux statuts comptent en pratique.

Le statut de change. Pour l’Office des Changes, un Marocain résidant à l’étranger est un non-résident au sens fiscal. Il peut ouvrir au Maroc un compte en dirhams convertibles ou en devises, alimenté depuis l’étranger, et investir librement dans une société marocaine. Un investissement financé en devises rapatriées bénéficie de la garantie de transfert : les dividendes et le produit de cession peuvent être transférés à l’étranger, sur présentation des justificatifs de règlement.
Le statut au regard des aides. MDM Invest s’adresse aux Marocains résidant à l’étranger et aux Marocains récemment rentrés au pays ; la Charte de l’investissement, Go Siyaha et Cap Hospitality s’adressent à toute entreprise de droit marocain, quelle que soit la nationalité ou la résidence des associés.

Un Marocain qui rentre s’installer au Maroc change de statut de change : il devient résident, avec l’obligation de déclarer les avoirs qu’il détient à l’étranger. La loi 63-14 et les facilités de change associées permettent de conserver ces avoirs dans un cadre déclaré. Ce point se traite avant le retour, pas après.

2. MDM Invest : la prime de 10 %

MDM Invest est un dispositif de cofinancement géré par Tamwilcom (l’ex-Caisse centrale de garantie). Il soutient, sous forme de contribution non remboursable, les projets de création ou d’extension d’entreprises au Maroc portés par des Marocains résidant à l’étranger ou récemment rentrés. Les conditions publiées par Tamwilcom sont les suivantes.

Projet : création ou extension d’une entreprise au Maroc, pour un investissement d’au moins 1 MDH, non réalisé avant le dépôt de la demande.
Secteurs : industrie et services liés à l’industrie, éducation, transport et logistique, énergie, économie verte, digital, artisanat, produits du terroir, tourisme (hébergement et animation) et santé.
Prime : 10 % du montant du projet, plafonnée à 5 MDH, sans remboursement ni intérêt, versée après la réalisation effective du projet.
Apport : au moins 20 % du montant de l’investissement en fonds propres ; le reliquat est financé par un crédit bancaire ou d’autres apports.
Circuit : la demande est présentée exclusivement par l’entreprise éligible auprès de sa banque, quel que soit le mode de financement du reliquat.

Exemple. Un projet de 2 MDH (local aménagé, matériel, fonds de roulement initial justifié) financé par 600 000 DH d’apport et un crédit bancaire : la prime MDM Invest représente 200 000 DH, versés une fois le projet réalisé. Elle n’avance donc pas la trésorerie de départ, mais elle réduit l’endettement final.

Tamwilcom propose en parallèle MDM Tamwil, une garantie des crédits bancaires destinés aux projets de création ou d’extension portés par des Marocains du monde. Les deux produits se demandent auprès de la banque.

3. La Charte de l’investissement : le dispositif TPME

La loi-cadre 03-22 formant Charte de l’investissement a créé un dispositif de soutien spécifique aux très petites, petites et moyennes entreprises, mis en œuvre par le ministère de l’Investissement et les Centres régionaux d’investissement. Il s’applique à tous les investisseurs, Marocains du monde compris.

Projets concernés : montant d’investissement compris entre 1 et 50 MDH, avec un financement propre d’au moins 10 %.
Primes : une prime à la création d’emplois stables (de 5 à 10 % selon le ratio d’emplois), une prime territoriale (10 ou 15 % selon la province ou la préfecture d’implantation) et une prime liée aux secteurs prioritaires (5 %), dont le tourisme. Le cumul est plafonné à 30 % du montant d’investissement primable.
Procédure : convention d’investissement instruite par la Commission régionale unifiée d’investissement pour les projets de moins de 250 MDH ; le CRI est le guichet unique.

Le dispositif récompense l’emploi stable et l’implantation hors des grands pôles : un projet de 3 MDH à Fès, Oujda ou Agadir, créateur d’une dizaine d’emplois, est le cas type. Les montants exacts dépendent de la catégorie territoriale et du ratio d’emplois retenus dans la convention.

4. Tourisme : Go Siyaha et Cap Hospitality avant 2030

Le Maroc a accueilli 19,8 millions de touristes en 2025 et vise 26 millions en 2030, année de la Coupe du monde coorganisée avec l’Espagne et le Portugal. Le ministère du Tourisme prévoit 60 000 lits supplémentaires, soit environ un cinquième de la capacité actuelle, et l’État a engagé plus de 190 milliards de dirhams d’infrastructures (rail, routes, aéroports, stades). Deux programmes accompagnent les entreprises du secteur.

Go Siyaha (Maroc PME)

Appui à l’investissement : prime de 35 % pour les projets d’animation touristique de moins de 10 MDH TTC. Le volet « hébergement adossé à l’animation » (prime de 30 %) a atteint ses objectifs et ses inscriptions sont closes.
Assistance technique : prise en charge d’une large part du coût des prestations de conseil (digitalisation, qualité, gestion), selon les barèmes de Maroc PME.
Croissance verte : accompagnement des projets d’efficacité énergétique et de tourisme durable.
Bénéficiaires : entreprises existantes ou en création de droit marocain, restaurants touristiques classés, coopératives à forte valeur ajoutée pour le tourisme. Les candidatures se déposent lors d’appels périodiques ; l’édition 2026 est clôturée.

Cap Hospitality (Fonds Mohammed VI pour l’investissement)

Objet : rénovation, extension ou mise aux normes des établissements d’hébergement touristique classés n’ayant pas été rénovés depuis cinq ans, y compris la reprise d’un établissement à l’arrêt.
Financement : crédit conjoint de 3 à 100 MDH (deux tiers de crédit bancaire, un tiers de dette subordonnée au maximum), à 5,5 % hors taxes, sur 12 ans au plus dont 2 ans de différé ; l’État rembourse trimestriellement les intérêts normaux du crédit.
Conditions : trois ans d’activité avec états financiers certifiés, situation fiscale et sociale à jour, gestion professionnelle, ouverture dans les 18 mois suivant le premier tirage. Le calendrier publié prévoyait un dépôt des demandes avant le 31 décembre 2025 ; vérifiez auprès de la SMIT et de votre banque s’il a été reconduit.

Pour un Marocain du monde, le tourisme est le secteur où les aides se cumulent le plus naturellement : MDM Invest pour la création, Charte TPME pour l’emploi et le territoire, Go Siyaha pour l’animation. Un riad, une maison d’hôtes classée, une agence réceptive, du transport touristique ou une activité d’animation sont les projets types.

5. Les guichets : CRI, Tamwilcom, Maroc PME, MeM by CGEM

Les Centres régionaux d’investissement. Guichet unique de l’investissement dans chaque région, avec une plateforme en ligne (CRI-Invest) pour déposer, suivre et obtenir les actes. Plusieurs CRI ont une cellule d’accueil dédiée aux Marocains du monde ; du 10 au 13 août 2026, les 12 CRI ont organisé une Semaine dédiée aux Marocains du monde pour présenter les incitations de la Charte de l’investissement.
Tamwilcom. Gestionnaire de MDM Invest et de MDM Tamwil, mais toujours via votre banque : vous ne déposez pas de dossier directement.
Maroc PME. Opérateur de Go Siyaha et des programmes d’appui aux TPME ; ses conseillers orientent la préparation du dossier, qui peut être monté par un prestataire externe.
MeM by CGEM. La « 13e région » de la CGEM, réseau des Marocains entrepreneurs du monde : mentorat, commissions sectorielles, mise en relation avec les CGEM régionales et les fédérations.
Le ministère chargé des Marocains du monde. Portail d’information et de recensement des dispositifs ; le Conseil économique, social et environnemental a recommandé en 2025 la mise en place d’une plateforme digitale unique pour les MDM.

6. Ce que la réglementation des changes change pour vous

La réglementation des changes ne bloque pas l’investissement d’un Marocain du monde au Maroc : elle conditionne ce que vous pourrez faire ensuite de vos revenus et de votre capital.

Financez l’apport en devises. Un apport reçu de l’étranger par virement, ou débité d’un compte en dirhams convertibles, est justifié par la banque (avis de crédit, formules de règlement). Ces justificatifs conditionnent la garantie de transfert des dividendes et du produit de cession. Un apport fait depuis un compte en dirhams ordinaire perd cette garantie.
Conservez les pièces. Les justificatifs de règlement de chaque investissement doivent être gardés et présentés à la banque lors des transferts.
Si vous rentrez au Maroc. Vous devenez résident au sens de la réglementation des changes : les avoirs que vous conservez à l’étranger relèvent de la loi 63-14 et d’une déclaration, à préparer avant le transfert de résidence.
Si vous investissez dans l’autre sens. Créer une société en Europe avec des fonds détenus hors du Maroc, en restant non-résident, ne relève pas du contrôle des changes marocain. Un binational résidant au Maroc est en revanche traité comme un Marocain résident. Lire les règles de l’Office des Changes

7. Dans quel ordre faire les choses

Cadrer le projet et son financement. Montant total, part d’apport (20 % pour MDM Invest, 10 % pour la Charte), secteur et région d’implantation, emplois prévus : ces quatre paramètres déterminent à quelles aides vous pouvez prétendre.
Constituer la société. Les aides se demandent au nom d’une entreprise de droit marocain ; la forme (SARL le plus souvent), le siège et le compte bancaire sont des prérequis.
Ouvrir le compte et rapatrier l’apport en devises. Compte en dirhams convertibles ou en devises, apport justifié, formulaires conservés.
Déposer les demandes. MDM Invest et MDM Tamwil auprès de la banque ; Charte TPME auprès du CRI ; Go Siyaha lors de l’appel à candidatures de Maroc PME.
Réaliser, puis justifier. La prime MDM Invest est versée après réalisation ; les primes de la Charte sont liées à une convention et à ses engagements (emplois, délais). Une comptabilité tenue dès le premier jour est la condition de ces versements.

Chez SYN EXPERT, à Casablanca, nous prenons en charge les étapes 2 à 5 : création et domiciliation de la société, dossier bancaire, plan de financement, préparation du dossier d’aide avec votre banque et le CRI, puis comptabilité et suivi administratif. Les décisions d’octroi restent celles des banques et des organismes publics ; l’éligibilité ne vaut pas accord de financement. Voir le parcours France → Maroc

Questions fréquentes

Faut-il encore résider à l’étranger pour bénéficier de MDM Invest ?

Non. Tamwilcom vise les Marocains résidant à l’étranger et les Marocains récemment retournés au pays. Le projet doit en revanche être nouveau : non réalisé avant le dépôt de la demande.

Mon projet fait 500 000 DH : ai-je droit à une aide ?

Pas à MDM Invest ni au dispositif TPME de la Charte, dont le seuil est de 1 MDH. Selon le secteur et la région, d’autres programmes existent (Go Siyaha pour l’animation touristique, programmes régionaux, produits de garantie de Tamwilcom) ; nous les passons en revue avec vous.

Peut-on cumuler MDM Invest et les primes de la Charte de l’investissement ?

Les deux dispositifs ont des gestionnaires différents (la banque et Tamwilcom d’un côté, le CRI de l’autre) et des assiettes distinctes. Le cumul s’examine dossier par dossier avec ces organismes ; nous posons la question en amont, avant d’arrêter le plan de financement.

L’apport doit-il être versé en devises ?

Pour la garantie de transfert de vos dividendes et de votre capital, oui : un apport reçu de l’étranger ou débité d’un compte en dirhams convertibles est la seule voie qui la préserve. C’est aussi la façon la plus simple de justifier l’apport demandé par les dispositifs.

Combien de temps faut-il ?

La création de la société et l’ouverture du compte se comptent en semaines. L’instruction bancaire de MDM Invest et la convention d’investissement avec le CRI prennent plusieurs semaines à plusieurs mois selon le dossier. La prime MDM Invest n’est versée qu’après la réalisation du projet.

Un Français installé au Maroc peut-il bénéficier de ces aides ?

De la Charte de l’investissement, de Go Siyaha et de Cap Hospitality, oui : ils s’adressent aux entreprises de droit marocain sans condition de nationalité. MDM Invest est réservé aux Marocains du monde.

Sources officielles

Ce guide donne une information générale, à jour au 27 octobre 2026, d’après les documents publiés par les organismes cités. Les montants, seuils et calendriers peuvent évoluer ; chaque dispositif est soumis à conditions et à l’instruction des organismes compétents. Il ne remplace pas une étude de votre situation.

Un projet au Maroc ?

Chez SYN EXPERT, à Casablanca, nous faisons le point avec vous : société, banque, plan de financement et dossier d’aide, puis comptabilité et suivi.

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